INDEGO Exclusive Content EP.8
เปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford
หากถามว่าใครคือผู้ที่บริหารกองทุนที่ดีที่สุด หากพูดถึงในระยะสั้นแล้วหลายๆ คนคงนึกถึง ARK Invest แต่ถ้าสำหรับระยะยาวหละ ARK Invest อาจไม่ใช่คำตอบเนื่องจากเพิ่งก่อตั้งได้เพียง 7 ปี จึงไม่สามารถพิสูจน์ว่าจะรอดพ้นจากวิกฤตและบริหารความเสี่ยงขาลงได้เพียงใด แต่ถ้าถามว่าใครคือตำนาน เป็นที่แน่นอนว่าหลายๆ คนจะต้องเอ่ยปากว่าเป็น Baillie Gifford ด้วยประสบการณ์บริหารกองทุนนานกว่าศตวรรษ
Baillie Gifford เดิมทีมีชื่อว่า Baillie & Gifford WS ถูกก่อตั้งโดย Colonel Augustus Baillie และ Carlyle Gifford ในปี 1907 โดยเริ่มจากการเป็นบริษัทด้านกฎหมายก่อนผันตัวเป็นบริษัทบริหารสินทรัพย์และเปลี่ยนชื่อเป็น Baillie Gifford ในปี 1908 โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในเมืองเอดินบะระซึ่งเป็นเมืองหลวงของสก็อตแลนด์ และปัจจุบันบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ประมาณ 4.453 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณ 13.359 ล้านล้านบาท
กุญแจสำคัญสำคัญที่ทำให้ Baillie Gifford ประสบความสำเร็จมาจนถึงทุกวันนี้ คือ การสร้างปรัชญาการลงทุนแบบระยะยาวจริงๆ โดยเริ่มตั้งแต่การคัดเลือกบุคลากรที่มีมุมมองการลงทุนแบบระยะยาว (Long-Term Vision) เช่นเดียวกับการปลูกฝังให้บุคลากรสามารถวาดภาพในหัวว่าหุ้นบริษัทที่เลือกมานั้นจะสามารถ Scale ธุรกิจตัวเองให้ใหญ่ขึ้นได้อย่างไรตามการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรเศรษฐกิจในอนาคต โดยจะไม่เสียสมาธิกับปัจจัยระยะสั้น เนื่องบริษัทเน้นบริหารจัดการแบบนักลงทุนไม่ใช่นักเก็งกำไร โดยหุ้นที่จะเข้าไปลงทุนนั้นตั้งเป้าถือนานระดับทศวรรษไม่ใช่แค่ระดับไตรมาส ซึ่งเป็นเทคนิคในการเอาชนะความผันผวนของอารมณ์ตลาด เช่นเดียวกับกระแสข่าวที่ขึ้นๆ ลงๆ โดยจากสถิติพบว่าบริษัทจะถือหุ้นตัวหนึ่งเฉลี่ยประมาณ 8 ปี และมี Portfolio Turnover เฉลี่ยราว 12% เช่นการซื้อหุ้น Tesla ไว้ตั้งแต่ปี 2013 ในตอนที่ธุรกิจยังมีแต่ความมืดหม่นก่อนที่ Tesla จะเปร่งประกายเฉกเช่นทุกวันนี้
โดยกระบวนการลงทุนนั้นบริษัทจะเริ่มจากการระดมสมองเพื่อหาไอเดียจากทุกคนในทีมเพื่ออภิปรายร่วมกัน และทำการเลือกหุ้นที่สนใจด้วยวิธีแบบ Bottom Up และศึกษาเชิงลึกหุ้นตัวนั้นๆ นอกจากนี้ Baillie Gifford ยังไม่ได้ทำการวิเคราะห์จากพนักงานที่จบด้านการเงินเท่านั้น แต่ยังมีการ Outsource ผู้เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์ตีมเชิงลึกในบางอุตสาหกรรมที่ต้องใช้ความสามารถเฉพาะทางร่วมด้วย
สำหรับวิธีการคัดเลือกหุ้นนั้นจะใช้กระบวนการตั้งคำถาม 10 คำถาม ดังนี้
- มีโอกาสที่บริษัทจะเติบโตได้อย่างน้อย 2 เท่าในช่วงอีก 5 ปีข้างหน้าหรือไม่
- อีก 10 ปีหลังจากนี้จะเกิดอะไรกับบริษัทขึ้นบ้าง
- บริษัทที่เข้าไปลงทุนมีจุดแข็งอะไรบ้าง
- ธุรกิจของบริษัทมีความแตกต่างอย่างไร และจะสามารถปรับเปลี่ยนยังไงได้
- ในมุมของลูกค้าจะชื่นชอบบริษัทนั้นๆ ที่ตรงไหน
- ผลตอบแทนที่เข้าไปลงทุนจะคุ้มค่าความเสี่ยงหรือไม่
- ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง
- บริษัทมีการจัดการบริหารเงินทุนอย่างไร และผู้บริหารมีวิสัยทัศน์เช่นไร
- ถ้าบริษัทจะเติบโตอีกมากกว่า 5 เท่า จะต้องเติบโตไปในแบบไหน
- หากระดับ Valuation ยังถูกอยู่ทำไมตลาดถึงยังไม่รับรู้
ซึ่งจะเห็นได้ว่าโมเดล 10 คำถามนี้จะทำให้วิเคราะห์ความสามารถในการแข่งขัน รวมถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงิน มุมมองในการบริหาร ไปจนถึงระดับราคาที่ควรจะเป็น ซึ่งครอบคลุมปัจจัยหลักในการประเมินหุ้นอย่างแท้จริง และเมื่อเลือกหุ้นได้แล้ว Baillie Gifford จะถือหุ้นอย่างเชื่อมั่นและลงทุนแบบ High Conviction โดยไม่เน้นการอ้างอิงกับ Benchmark โดยหุ้นที่ Baillie Gifford ตั้งเป้าถือคือหุ้นที่จะเป็นระดับโลก โดยไม่สำคัญว่าหุ้นตัวนั้นๆ จะถือกำเนิดมาจากประเทศใด แต่สิ่งสำคัญ คือ บริษัทมีความสามารถในการเอาเทคโนโลยีมาประยุกต์ใช้เพื่อ Scale ธุรกิจและสร้างรายได้จากหลายประเทศทั่วโลกเพื่อเป็นผู้นำแห่งยุคใหม่อย่างแท้จริง
สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุนหุ้นเปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford นั้นสามารถลงทุนได้ผ่านทางกองทุน
– ONE-UGG-RA เทคโนโลยีเปลี่ยนโลก ผ่านกอง Baillie Gifford Long Term Global Growth Investment Fund
– K-CHANGE หุ้นรักโลก ขนาดโลกยังไม่รักแล้วจะรักใคร ผ่านกอง Baillie Gifford ญPositive Change Fund
– ONE-DISC-RA หุ้นโลกขนาดกลางและขนาดเล็ก แต่ศักยภาพผมไม่เล็กนะครับ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund
– KF-US มะกันยังแข็งแกร่งอยู่เสมอ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide US Equity Growth Fund
– ASP-EUG ยุโรปยิ่งยืนนาน ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Pan-European Fund
– M-EM ผู้นำยุคใหม่จากหุ้นตลาดเกิดใหม่ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund
– PRINCIPAL GHEALTH การแพทย์ยุคใหม่ไฉไลกว่าเดิม ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Health Innovation Fund ผสมกอง Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity Fund
– WE-MULTI มิติใหม่ของกองทุนผสม ผ่านกอง Baillie Gifford Multi Asset Income Fund
บทความโดย Winthemoney
——————
Sources: Baillie Gifford, Looking Back Going Forward, Wikipedia, Theguardian
.
.
สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุนหุ้นเปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford สามารถเข้ารับการปรึกษาผ่าน INDEGO ได้ในทุกช่องทาง
.
.
🌐 Website: https://www.indegowealth.com
📧 อีเมล: [email protected]
📞 โทร: 02-233-9995
💻 Facebook: INDEGO WEALTH
Blockdit: INDEGO WEALTH
🗓 ทุกวันทำการ จันทร์ – ศุกร์ เวลา 8:30 – 17:30 น.
#ยืนหนึ่งเรื่องกองทุนต้อง INDEGO
